曾几（jǐ）何时（shí），网络小贷公司凭（píng）借场景、流量、数据（jù）和全国展业的优势，通过助贷和联合贷款将互联网贷款做到巅峰。为了规范互联网贷款的发（fā）展，业界一直呼唤制（zhì）定全国性的网（wǎng）络小贷监管办法。

2020年11月2日，中国银保（bǎo）监会、中国人民（mín）银行共同发（fā）布了《网络小额（é）贷（dài）款业务（wù）管理暂行办（bàn）法（征求意见稿）》（以（yǐ）下简称（chēng）《办（bàn）法》），叫停了网络小贷（dài）的跨区业务（wù）、要求和流量（liàng）平（píng）台注册（cè）地统一、明确了联合贷（dài）款出资（zī）比例、明确了100万的单户贷款余额上限、限制（zhì）了控股网络小贷（dài）公司的数（shù）量、提升了（le）资（zī）本（běn）金的要求。请看下文详（xiáng）细解读：

一、跨区业（yè）务（wù）将（jiāng）被叫停

第二条 【基本（běn）定义】小额贷款公司经营网络小额贷款业务应当主（zhǔ）要在注册（cè）地所属（shǔ）省级行政区（qū）域（yù）内开展；未经国（guó）务院银行业监督（dū）管理机构批准，小额贷款公司不得跨省级行政（zhèng）区域（yù）开展（zhǎn）网络小额贷（dài）款（kuǎn）业务。

第三十七条 【存（cún）量跨区（qū）业务整改】对（duì）未（wèi）经（jīng）国（guó）务院银行（háng）业监督（dū）管（guǎn）理机构批准已经跨省级行政区（qū）域从事网（wǎng）络小额贷款业务（wù）的（de）小额贷款公司，应当在本办法规定的过渡期内完（wán）全达到（dào）本办法（fǎ）各项规定（dìng）的要求；逾期仍不符合（hé）本办法规定的，不得跨省级行政区域开展新的网络小额贷款业务（wù）。

【解读（dú）】

当前大部分做（zuò）互（hù）联（lián）网（wǎng）贷款的网络（luò）小贷公司（sī）及该公司全国展业经营许（xǔ）可由注册所在地方（fāng）金融监督管理部门审批。本次的《办法》已经（jīng）明确，跨省级行政区域开（kāi）展网络小额（é）贷（dài）款业务（wù），需（xū）要（yào）经过（guò）国务院银行业监（jiān）督管理机（jī）构（gòu）批准。

这点比较厉害，比如说（shuō），未经国务院银行业监（jiān）督管理机构批准，某（mǒu）集（jí）团在重庆注册获批的（de）网络小（xiǎo）额贷款公司，只能在重（chóng）庆开展网络小（xiǎo）贷业务，不能（néng）到江苏、浙（zhè）江、上海等地（dì）开展（zhǎn）线（xiàn）上（shàng）业（yè）务。

有（yǒu）很多的供应链金融公司、小（xiǎo）微金融公司都是基于网络小贷公司的牌照进行全国展业的（de），要开始未雨绸缪（miù）了，要么尽快向国务院银行业监督（dū）管（guǎn）理机构申请全国展业许可，要么在业（yè）务覆盖地（dì）注（zhù）册网络（luò）小（xiǎo）额贷款公司。但是2017年（nián），监管已经叫停了批设网络小贷公司。

有两（liǎng）种做法，要么（me）将（jiāng）小贷公司下（xià）面的供应链金融（róng）和小微业务转移（yí）至银行牌照，要么将消（xiāo）费金融业务转（zhuǎn）移至消（xiāo）费金融公司（sī）牌照下面（miàn）。

二、小额（é）贷款全流程（chéng）线（xiàn）上化

第二条【基本定义】本办（bàn）法（fǎ）所称（chēng）网络小额贷（dài）款业务，是指小额贷款（kuǎn）公司利用大（dà）数据（jù）、云计算、移动互联（lián）网等技术（shù）手（shǒu）段，运用互联网平台积累（lèi）的客户经（jīng）营、网络消（xiāo）费、网络交易等内（nèi）生数据（jù）信息以（yǐ）及通过合（hé）法渠道获取的其他数据信（xìn）息（xī），分析评定借款客户（hù）信用风险，确定贷款方（fāng）式和额度，并在线上（shàng）完成贷款申请、风险审（shěn）核、贷款审（shěn）批、贷款发放（fàng）和贷款回（huí）收等流程的小额贷（dài）款业务（wù）。

【解读】

有很多的网络小贷（dài）公司可（kě）能仅仅是部分的（de）流程实现了线上（shàng）化，比如（rú）贷款（kuǎn）申请，但是风（fēng）险（xiǎn）审批和贷（dài）款回（huí）收可能还（hái）是在线下完成，这也（yě）让他们在疫情期间的业（yè）务开展面临了很大的（de）困难。《办（bàn）法》的发布，将推动网（wǎng）络小贷公司贷前、贷中、贷后全流（liú）程（chéng）数字（zì）化。比（bǐ）如，苏（sū）宁（níng）金融科技的“天衡”小微金融（róng）科技，通（tōng）过（guò）“星象（xiàng）”精准营销、“千（qiān）言”智能客（kè）服体系、“CSI”实时反欺诈引擎、小微风控（kòng）模型审批体系、“秋毫”小微企业风险预警、“捕逾”智能（néng）催收系统实现了“微商（shāng）贷”的100%线上化。

三（sān）、和互（hù）联网平（píng）台注册区域应相同

第（dì）九条【互联网平台】（三）互联（lián）网（wǎng）平（píng）台运营主（zhǔ）体的注（zhù）册（cè）地与（yǔ）该小额贷款公司的注册地在同一省、自（zì）治区、直辖市（shì）行政区域内。

【解读】

互联网平台也就（jiù）是给网络小贷公司带（dài）来（lái）线上流量的公司。现（xiàn）在很多网络小贷（dài）公司和其使用的互联网平台不在一个区域（yù）内。比如，为某网络小贷（dài）公（gōng）司（sī）带来流量的第三方公司主（zhǔ）体注（zhù）册（cè）在上海，而该网（wǎng）络小贷公司的主体则注册在重庆。根据《办法》，未（wèi）来（lái）这（zhè）种异（yì）地情（qíng）况是（shì）不被允许的。

这条思路很明显，就是要将网络（luò）小（xiǎo）贷（dài）公司和其流量方纳入统一（yī）属地化管理，防止流（liú）量方和贷款业（yè）务两张皮监管（guǎn）的分离。这影响非常大，一些网络小贷公司会加速回迁到流量公司所在地（dì），比如从重庆到北京，从重庆（qìng）到上海，这将在全国范围内推动金融资源的重新布局。

四、联合贷款（kuǎn）出资不得（dé）低于30%

第十五（wǔ）条（三）在（zài）单笔联合贷款（kuǎn）中（zhōng），经营网络小额贷款（kuǎn）业务的小额贷款（kuǎn）公司的出资比例（lì）不得低于30%。

【解（jiě）读（dú）】

这条最击中网络小贷公司的要害。很多网络（luò）小贷公司虽（suī）然也有资（zī）本金，但放贷（dài）主要靠（kào）银（yín）行机（jī）构的资金。在一（yī）些场（chǎng）景的（de）联（lián）合贷款中，有的（de）耳熟（shú）能（néng）详的头部网络（luò）小贷公司（sī）在单笔联合贷款中出资仅象（xiàng）征性占比1%，基本上是靠流量变现从金融机构赚（zuàn）钱。30%的（de）最低出资比例，对于（yú）网络（luò）小（xiǎo）贷公（gōng）司来说杠杆太低了，基本上宣告网络小贷公司互联网贷款时（shí）代的落幕（mù）。

网络（luò）小贷公司很有可能就（jiù）不再做联合（hé）贷款了，而（ér）是去专门（mén）做（zuò）助贷、做金（jīn）融科技服务的生意。银行（háng）机构将登上历史（shǐ）舞台，未来将成为互联网贷款时（shí）代的主（zhǔ）角。

五、供应链金融业务受（shòu）到冲击

第十三条 【贷款金（jīn）额】对自然人（rén）的（de）单户网络（luò）小额贷款余额原则上不得（dé）超过人民币30万元，不得（dé）超过其最近3年年均收入的（de）三分（fèn）之一，该（gāi）两项金额中的较低者为贷（dài）款金额最高限额；对法人或其他组织（zhī）及其（qí）关联（lián）方的单户网络小额贷款（kuǎn）余额原则上不得超过人民币100万元（yuán）。

【解读】

个人贷款（kuǎn）的限制基（jī）本上是和商业银行互联网贷款新规相（xiàng）同的。但是对于（yú）法人（rén）的100万（wàn）限（xiàn）制，对于（yú）小微金融业（yè）务影（yǐng）响（xiǎng）倒不大，对于供应链金融业务有很大的影（yǐng）响，因为（wéi）供应链金融的单户（hù）金额一（yī）般都比较大，都超过100万元（yuán），这将压制小（xiǎo）贷（dài）公（gōng）司做供应链金融的空间。尤其是对于大型的网络小（xiǎo）贷公司有较大（dà）的（de）影响。

这条（tiáo）规定将进（jìn）一步将网（wǎng）络（luò）小贷公司向（xiàng）小（xiǎo）微市场（chǎng）压（yā）实（shí），网络小贷公司未（wèi）来将更聚焦到个人金融、小微金融业务（wù）。网络（luò）小（xiǎo）贷公司只能做（zuò）供（gòng）应链金融末端的分销商、经销商的100万元以下的贷款， 100万以（yǐ）上的供应链金（jīn）融（róng）贷款（kuǎn）业务将通过银（yín）行等牌照放款。

六、资（zī）本必须充足

第十条 【注册资本（běn）】经营网络小额贷款业务的小额贷款（kuǎn）公司的注册资本不低于人民币（bì）10亿元，且为一次性实缴货币资（zī）本。跨（kuà）省级行（háng）政区域（yù）经（jīng）营网络小（xiǎo）额贷款业务的小额贷款公司的注册资（zī）本不低于人民币50亿元，且为一次性实缴（jiǎo）货币资本。

【解读（dú）】

以某小（xiǎo）额贷款有限公（gōng）司为例，该公（gōng）司具有全国范围的网络小（xiǎo）贷（dài）业务许可，当前注（zhù）册资本金为20亿人民币（bì），根据《办法》，该公（gōng）司需（xū）要将资（zī）本金提升到50亿，而且必须是实缴。资本金的要（yào）求会让一些资本实力并不雄厚（hòu）的网络小贷公司退出（chū）历史舞台。

七、只能控（kòng）股（gǔ）1家

第（dì）二十条（tiáo） 【股权管理】同一投资人及其关联方、一致行动人（rén）作为主（zhǔ）要股（gǔ）东参股跨（kuà）省级行政（zhèng）区域经营（yíng）网络小额贷款业务的小额贷款（kuǎn）公司的数量（liàng）不得超（chāo）过（guò）2家，或控（kòng）股（gǔ）跨省级行政区（qū）域（yù）经营网络小额（é）贷款业（yè）务的小额（é）贷款公司的数量（liàng）不（bú）得（dé）超（chāo）过1家。禁止（zhǐ）委托（tuō）他人或接受他人（rén）委托持有经（jīng）营网络小（xiǎo）额贷款业务的小额贷（dài）款公司的股权。

【解读】

现在一些巨头都控股（gǔ）2个或者2个以上的可以（yǐ）全（quán）国展业（yè）的网络小贷（dài）公司，用以突破资产（chǎn）规模（mó）的限制。现在巨头需要关（guān）闭（bì）掉手里的第（dì）二个网（wǎng）络小贷公司，或者稀释股（gǔ）份改为（wéi）参（cān）股，这个会明显压降巨头（tóu）的互联网贷款的业务量，所（suǒ）以（yǐ）巨头急需银行、消费（fèi）金融公司等牌照来承接网络小贷公司压降的业务量。这也是（shì）为什么近期一些互联（lián）网巨（jù）头都申（shēn）请注册了消费（fèi）金融公司（sī）的原因。